சொத்து நெருக்கடியால் சீன வங்கிகள் $350 பில்லியன் இழப்பை சந்திக்க நேரிடும்

நாட்டின் சொத்து சந்தையில் நம்பிக்கை வீழ்ச்சியடைந்து, ஆழ்ந்த கொந்தளிப்பைக் கட்டுப்படுத்த அதிகாரிகள் போராடுவதால், சீனாவின் வங்கிகள் ஒரு மோசமான சூழ்நிலையில் $350 பில்லியன் அடமான இழப்பை எதிர்கொள்கின்றன.

ஸ்தம்பித்த திட்டங்களின் சுழல் நெருக்கடியானது, நூறாயிரக்கணக்கான வீடு வாங்குபவர்களின் நம்பிக்கையைக் குலைத்துள்ளது, 90க்கும் மேற்பட்ட நகரங்களில் அடமானப் புறக்கணிப்பைத் தூண்டியது மற்றும் பரந்த முறையான அபாயங்கள் பற்றிய எச்சரிக்கைகள். நாட்டின் 56 டிரில்லியன் டாலர் வங்கி அமைப்பை இது எவ்வளவு தாக்கும் என்பது இப்போது பெரிய கேள்வி.

ஒரு மோசமான சூழ்நிலையில், S&P குளோபல் ரேட்டிங்ஸ் 2.4 டிரில்லியன் யுவான் ($356 பில்லியன்) அல்லது 6.4% அடமானங்கள் ஆபத்தில் இருப்பதாக மதிப்பிட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் Deutsche Bank AG குறைந்தபட்சம் 7% வீட்டுக் கடன்கள் ஆபத்தில் இருப்பதாக எச்சரிக்கிறது. இதுவரை, பட்டியலிடப்பட்ட வங்கிகள் வெறும் 2.1 பில்லியன் யுவான் மட்டுமே கடனாளிகள் அடமானங்களில் நேரடியாகப் புறக்கணிப்புகளால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளதாகத் தெரிவித்துள்ளன.

“வங்கிகள் நடுவில் சிக்கியுள்ளன” என்று ஹாங்காங் பல்கலைக்கழக வணிகப் பள்ளியின் நிதிப் பேராசிரியரான ஷிவு சென் கூறினார். “திட்டங்களை முடிக்க டெவலப்பர்களுக்கு அவர்கள் உதவவில்லை என்றால், அவர்கள் இன்னும் அதிகமாக இழக்க நேரிடும். அவர்கள் அவ்வாறு செய்தால், அது நிச்சயமாக அரசாங்கத்தை மகிழ்ச்சியடையச் செய்யும், ஆனால் அவை தாமதமான ரியல் எஸ்டேட் திட்டங்களுக்கு அவர்களின் வெளிப்பாட்டிற்கு மேலும் சேர்க்கின்றன.

மெதுவான பொருளாதார வளர்ச்சி, கோவிட் இடையூறுகள் மற்றும் பதிவுசெய்யப்பட்ட அதிக இளைஞர்களின் வேலையின்மை ஆகியவற்றால் ஏற்கனவே தலைகுனிந்துள்ள பெய்ஜிங் நிதி மற்றும் சமூக ஸ்திரத்தன்மையை அதன் முன்னுரிமைகளில் முதலிடத்தில் வைக்கிறது. இதுவரை சிந்திக்கப்பட்ட முயற்சிகளில் அடமானக் கொடுப்பனவுகளுக்கான சலுகைக் காலம் மற்றும் டெவலப்பர்களுக்கு நிதி உதவி வழங்க மத்திய வங்கி ஆதரவு நிதி ஆகியவை அடங்கும். எப்படியிருந்தாலும், ஒரு ஒருங்கிணைந்த மாநில பிணை எடுப்பில் வங்கிகள் செயலில் பங்கு வகிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

நெருக்கடி ஏன் அதிகரிக்கலாம் மற்றும் நிதி ஸ்திரத்தன்மையைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தலாம் என்பதைக் காட்ட ஐந்து விளக்கப்படங்கள் இங்கே உள்ளன:

சொத்துத் துறையில் சீன வங்கிகளின் வெளிப்பாடு மற்ற எந்தத் தொழிலையும் விட முதலிடத்தில் உள்ளது. சீனாவின் மக்கள் வங்கியின் தரவுகளின்படி, மார்ச் மாத இறுதியில் டெவலப்பர்களுக்கு 39 டிரில்லியன் யுவான் நிலுவையில் உள்ள அடமானங்கள் மற்றும் 13 டிரில்லியன் யுவான் கடன்கள் இருந்தன.

ரியல் எஸ்டேட் சந்தை சீனாவில் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு “இறுதி அடித்தளம்” என்று டெனியோ ஹோல்டிங்ஸ் நிர்வாக இயக்குனர் கேப்ரியல் வில்டாவ் இந்த மாதம் ஒரு குறிப்பில் தெரிவித்தார்.

அபாயங்களைக் கட்டுக்குள் வைத்திருக்க அதிகாரிகள் நகரும்போது, ​​அதிக வெளிப்பாட்டைக் கொண்ட கடன் வழங்குபவர்கள் அதிக ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்படலாம். 2021 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் தபால் சேமிப்பு வங்கி மற்றும் சைனா கன்ஸ்ட்ரக்ஷன் பேங்க் கார்ப்பரேஷன் ஆகியவற்றில் மொத்தக் கடன்களில் அடமானங்கள் 34% ஆகும், இது மிகப்பெரிய வங்கிகளுக்கு 32.5% என்ற ஒழுங்குமுறை வரம்புக்கு மேல் உள்ளது.

Deutsche Bank ஆய்வாளர் Lucia Kwong கருத்துப்படி, 7% நிலுவையில் உள்ள அடமானக் கடன்கள் இயல்புநிலை பரவினால் பாதிக்கப்படலாம். முடிக்கப்படாத திட்டங்கள் குறித்த தகவலுக்கான மட்டுப்படுத்தப்பட்ட அணுகலைக் கொண்டு அந்த மதிப்பீடு இன்னும் பழமைவாதமாக இருக்கலாம் என்று அவர் கூறினார்.

வீழ்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்த, சீனா அதன் 10 பெரிய கடன் வழங்குநர்களிடம் அதிகப்படியான மூலதனம் மற்றும் உபரி கடன் வழங்கல்களைத் தட்டலாம், இது 4.8 டிரில்லியன் யுவான் ஆகும், இது ப்ளூம்பெர்க் உளவுத்துறையின் ஆய்வாளர்களான பிரான்சிஸ் சான் மற்றும் கிறிஸ்டி ஹங் ஆகியோரின் அறிக்கையின்படி.

உள்ளூர் வங்கிகள் – நகரம் மற்றும் கிராமப்புற வணிகக் கடன் வழங்குபவர்கள் – முந்தைய பிணையெடுப்புகள் மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்கங்களுடனான வலுவான உறவுகளின் அடிப்படையில், மாநில சகாக்களை விட அதிக பொறுப்பை ஏற்க முடியும், இருப்பினும் அவற்றின் மூலதன இடையகங்கள் தொழில்துறை சராசரியை விட மிகவும் பின்தங்கியுள்ளன.

சீன வங்கிகள் முதல் பாதியில் பத்திர விற்பனையிலிருந்து ஒரு சாதனை அளவு மூலதனத்தை திரட்டியுள்ளன.

மார்ச் மாத இறுதியில் 2.9 டிரில்லியன் யுவானாக இருந்த கடன் வழங்குபவர்களின் மோசமான கடன்கள், புதிய சாதனைகளை எட்டுவதற்கும், கோவிட் வெடித்ததில் இருந்து மிக மெதுவான வேகத்தில் விரிவடைந்து வரும் பொருளாதாரத்தை மேலும் கஷ்டப்படுத்துவதற்கும் தயாராக உள்ளன.

சீனாவின் மொத்த கடன்-மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி இந்த ஆண்டு ஒரு புதிய சாதனைக்கு ஏறும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ள நிலையில், நுகர்வோர் அதிக அந்நியச் செலாவணியைப் பெறத் தயங்குகின்றனர். இது குடும்பங்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் செலவு மற்றும் முதலீட்டைக் குறைப்பதன் மூலம் சீனா “இருப்புநிலை மந்தநிலையில்” விழும் அபாயம் பற்றிய விவாதத்தைத் தூண்டியுள்ளது.

செலவழிக்கக்கூடிய வருமான வளர்ச்சி குறைகிறது, வீடு வாங்குபவர்கள் தங்கள் கடன்களைச் செலுத்தும் திறனை மேலும் பாதிக்கிறது. சீனாவின் வீட்டு விலை பலவீனம் ஜூன் மாதத்தில் 70 முக்கிய நகரங்களில் 48 இல் பரவியது, இது ஜனவரியில் 20 ஆக இருந்தது.

அடமானப் புறக்கணிப்புக்கு மத்தியில் இந்த ஆண்டு வீட்டு விற்பனை 33% வரை குறையக்கூடும் என்று S&P குளோபல் கணித்துள்ளது. டெனியோவின் கூற்றுப்படி, விற்பனையின் முதல் 100 டெவலப்பர்களில் சுமார் 28 பேர் பத்திரங்களில் தவறிவிட்டனர் அல்லது கடனாளர்களுடன் கடன் நீட்டிப்புகளை பேச்சுவார்த்தை நடத்தினர்.

நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 20% பங்கு வகிக்கும் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான தேவையை அதிகரிக்கும் சொத்து முதலீடுகள் ஜூன் மாதத்தில் 9.4% சரிந்தன.

வங்கி வருவாய் ஆபத்தில் உள்ளது. கடந்த ஆண்டு ஏறக்குறைய ஒரு தசாப்தத்தில் வேகமான இலாப விரிவாக்கத்தைப் பதிவுசெய்த பிறகு, நாட்டின் கடன் வழங்குநர்கள் ஒரு சவாலான 2022 ஐ எதிர்கொள்கின்றனர், ஏனெனில் வருவாய் செலவில் பொருளாதாரத்தை ஆதரிக்க அரசாங்கம் அவர்களுக்கு அழுத்தம் கொடுக்கிறது.

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வளர்ச்சியில் 10 சதவீத புள்ளி மந்தநிலை, ஒட்டுமொத்த மோசமான கடன்களில் 28 அடிப்படைப் புள்ளி அதிகரிப்பு ஆகும், அதாவது அவர்களின் 2022 வருவாயில் 17% சரிவு, ஜூடி ஜாங் தலைமையிலான சிட்டி குரூப் ஆய்வாளர்கள் ஜூலை 19 அறிக்கையில் மதிப்பிட்டுள்ளனர்.

பிரதான நிலப்பரப்பு வங்கிகளின் ஹாங் செங் குறியீடு இந்த மாதத்தில் 12% சரிந்துள்ளது.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

%d bloggers like this: